Cta Handelssystem

Wie CTA-Strategien funktionieren: ein Leitfaden für Managed Futures Managed Futures oder Commodity Trading Advisors (CTAs) sind wieder in Mode, da einige der bekanntesten Namen im Raum im Ucits III-Format verfügbar sind. Trotz ihrer Reputation, sind diese Strategien nicht so geheimnisvoll, wie einige Leute denken. Das Geheimnis hinter ihnen ist einfach Impuls Indikatoren, wie z. B. Preis gleitenden Durchschnitt oder Preiskanal Ausbruch Modelle. Die überwiegende Mehrheit der CTAs sind Trendfolger, was bedeutet, dass, wenn ein Markt einen klaren Aufwärtstrend zeigt, gibt es eine starke Chance, dass CTAs sind auf diesem Markt. Es ist genau das gleiche, wenn ein Markt untergeht und CTAs können Geld auf dem Nachteil, indem sie kurz. Diese wichtige Eigenschaft macht sie interessant in Bezug auf Portfolio-Diversifizierung. Zum Beispiel war der Barclay CTA Index bis 14.09 im Jahr 2008, wenn die SampP500 wurde -38.49. Die Modelle, die die Kauf - oder Verkaufssignale generieren, sind gewöhnlich nicht komplizierter als die Preise, die sich überschneidende Durchschnitte überschreiten oder einen Kanal verlassen. Allerdings decken diese Modelle manchmal mehr als 100 Märkte über verschiedene Zeitrahmen von Sekunden bis Monate. Sobald eine Strategie statistisch bewiesen ist rentabel, wenn ist in das globale quantitative System codiert. Diese Art von System nimmt die Emotionen aus der Investition und stellt die Trades auf eigene Faust. Es gibt in der Regel keine menschlichen Eingriffe zwischen der Handelssignalgenerierung und den Aufträgen auf dem Markt. Aber das bedeutet nicht, dass Menschen aus dem quantitativen Handelsprozess fehlen. Manager kommen mit Ideen, Teststrategien und entscheiden, welche zu verwenden, welche Arten von Instrumenten zu handeln, bei welcher Geschwindigkeit, und so weiter. Manche Manager haben eine Notfalltaste, die es ihnen ermöglicht, das Risiko zu reduzieren, wenn sie denken, dass sich Märkte außerhalb des Umfangs ihrer Modellfähigkeiten verhalten. Quantitative Strategien werden oft ignoriert und nicht nachvollziehbar. Selbst Spezialisten, die sich auf diese Nische neigen dazu, die meiste Zeit verbringen den Kern der Strategie verbringen. Ich denke jedoch, es gibt viele andere Teile des quantitativen Handelsprozesses, die verstanden und bewertet werden sollten. Es zahlt sich aus, auf Transaktionskostenmodelle zu blicken, die zum Beispiel die korrekte Umsatzrate für eine Strategie bestimmen. Risiko-Modelle sind ein weiterer Faktor und hilft, die Strategie von Wetten auf die falschen Forderungen. Schließlich sind Portfolio-Bau-Modelle auch der Schlüssel, da sie den widersprüchlichen Prozess der Erzeugung von Renditen, die Minimierung der Transaktionskosten und das Risikomanagement ausgleichen. Es ist auch erwähnenswert, dass CTAs oft genannt Managed Futures-Fonds nur Handel Futures-Kontrakte an Börsen gehandelt. Sie bedeuten kein Kontrahentenrisiko und sind die liquidesten Instrumente an den Finanzmärkten. Die Gegenpartei ist die Clearingstelle der Börse. Was die Strategie auch sehr überzeugend macht, ist die Tatsache, dass Verluste durch den Mechanismus der Margin Rufe realisiert werden. Vor kurzem einige Investmentbanken strukturiert Ucits III Fonds mit täglichen oder wöchentlichen Liquidität auf verwalteten Konten von CTAs. Diese OGAW-Fonds unterscheiden sich nicht wesentlich von den ursprünglichen Fonds, es sei denn, sie müssen den Anlagebeschränkungen des OGAW-Rahmens entsprechen. Ein Beispiel ist die Regel von 35 Limit pro Silo (oder Markt). Allerdings wird dies bei CTAs selten sein, da eingebettete Risikomanagementmodelle die Exposition eines gegebenen Marktes selten mehr als 35 des Fonds erlauben würden. Das Cash-Management von UCITS-III-Fonds könnte sich auch von dem, was auf der Offshore-Fonds-Ebene existiert, unterscheiden, während die Gebühren auch höher sein können, wenn die Investmentbank, die den Fonds strukturiert, seinen Schnitt nimmt. Im Hinblick auf die Diversifizierung war die Korrelation des Barclay CTA-Index mit dem SampP500 seit 1990 -0,12 und mit dem fx-Aggregat-Bindungsindex 0,17. Aber insgesamt CTAs in einer Ucits III-Format bieten eine interessante Gelegenheit für lange nur Investoren, als echte Diversifizierer, die Sie verlassen können, wenn Märkte nach Süden sind schwer zu finden. Olivier Baumgartner-Bezelgues, CAIA, CIIA, ist ein unabhängiger Hedgefonds-Berater. Seine E-Mail-Adresse ist olivier. baumgartnersunrise. ch Dieser Artikel erschien ursprünglich in der September-Ausgabe von Citywire Global. Amundis Multi-Asset-Berater Chefs zeigen große PläneCommodity Trading Advisor (CTA) Ein CTA ist eine Einzelperson oder Organisation, die für Entschädigung oder Gewinn, berät andere über den Wert oder die Zweckmäßigkeit der Kauf oder Verkauf von Futures-Kontrakten, 160options auf Futures, 160retail Devisentermingeschäften oder Swaps. Die Bereitstellung von Beratung beinhaltet die Ausübung der Handelsberechtigung über ein Kundenkonto sowie die Beratung auf der Grundlage von Kenntnissen über oder zugeschnitten auf Kunden bestimmten Rohstoffzinskonto, besondere Rohstoffzinsen Handelstätigkeit oder andere ähnliche Arten von Informationen. Eine Registrierung ist erforderlich, es sei denn: Sie haben in den letzten 12 Monaten 15 oder weniger Personen beraten und halten sich in der Regel nicht an die Öffentlichkeit als CTA oder Sie befinden sich in einer von mehreren Geschäften oder Berufen, die im Commodity Exchange Act aufgeführt sind Oder sind in einer anderen Eigenschaft registriert und Ihre Beratung ist nur beiläufig zu Ihrem Hauptgeschäft oder Beruf oder Sie bieten Beratung, die nicht auf Kenntnis von oder zugeschnitten auf Kunden besondere Ware Interessenkonto, insbesondere Rohstoff-Zinsen Handelstätigkeit oder andere ähnliche Arten von Informationen, wie z. B. Sie Empfehlungen, wie Ratschläge zum Kauf oder Verkauf spezifische Futures-Kontrakte zu einem bestimmten Preisniveau erreicht werden, durch Newsletter, Bücher und Zeitschriften. Die Beratung enthält konkrete Empfehlungen und die Empfänger von Publikationen erhalten alle die gleiche Beratung oder Sie bieten spezifische Beratung durch E-Mails, Faxgeräte, eine Internet-Website, Telefonate oder persönliche Treffen mit Kunden, bestehend aus Anweisungen zu kaufen oder zu verkaufen Ein Futures-Kontrakt auf der Grundlage eines computergestützten Handelssystems, das auch für den Kauf und die Nutzung auf einem Personalcomputer verfügbar ist und die Kunden alle dieselbe Beratung erhalten oder Sie Seminare durchführen, an denen Sie den Teilnehmern zeigen, wie man mit einer Software gehandelte Warenterminkontrakte handeln kann Programm, das Sie verkaufen, und Sie laden Seminarteilnehmer ein, an einer Frage-und-Antwort-Sitzung teilzunehmen, an der Sie Rohstoffhandelsberatung anbieten, ohne Fragen oder Informationen über die persönlichen Eigenschaften der Teilnehmer zu erhalten. Alle registrierten CTAs, die Diskretion über Kundenkonten verwalten oder ausüben, müssen Mitglieder von NFA sein, um Futures oder Swaps Geschäfte mit der Öffentlichkeit durchzuführen. CTA ist verpflichtet, folgendes einzureichen: Ein ausgefülltes Online Formular 7-R (enthält NFA-Mitgliedschaftsabschnitte) Eine nicht erstattungsfähige Anmeldegebühr von 200,00 Jährlicher Fragebogen CTA Mitgliedsbeiträge, falls zutreffend von160750.00 Ein CTA ist verpflichtet, Anträge für seine Principals einzureichen Und zugehörige Personen Ein ausgefülltes Formular Formular 8-R Fingerabdruckkarten Voraussetzungen Eine nicht erstattungsfähige Hauptanmeldegebühr von 85,00 Eine nicht erstattungsfähige Assoziierte Person Anmeldegebühr von16085,00 Darüber hinaus sind alle registrierten CTA, die im Einzelhandel mit Devisen-Devisengeschäften tätig sind, verpflichtet,: Übernehmen Zu einem Forex-Firma durch Ausfüllen online Formular 7-R Haben Sie mindestens eine Principal, die auch eine zugelassene Forex Associated Person Zahlung von CTA Forex Firm Mitgliedsbeiträge von 2.500 (oder Zuschlag von 1.750, wenn Antragsteller bereits ein NFA Mitglied ist) Müssen alle registrierten CTAs, die an Swapgeschäften beteiligt sind, folgende Aufgaben durchführen: Bewerben, um ein Swap-Unternehmen zu werden, indem Sie online Formular 7-R ausführen Mindestens ein Principal, der ebenfalls zugelassen ist Swap Associated Person Eine Anmeldegebühr ist nicht erforderlich, wenn die Person derzeit registriert ist Der CFTC in irgendeiner Kapazität oder als Hauptbuch eines aktuellen CFTC-Registranten aufgeführt ist. Darüber hinaus ist nur eine Anmeldegebühr erforderlich, wenn das Individuum eine Anmeldung sowohl als Assoziierte Person als auch als Principal einreicht. Klicken Sie hier, wenn Sie noch keinen Zugang zum Online-Registrierungssystem haben. Quick Links Featured Information NFA veröffentlicht mehrere Leitfäden, um CTAs zu helfen, ihre regulatorischen Anforderungen zu erfüllen. Besuchen Sie die NFAs-Publikationsbibliothek für eine vollständige Liste. Sondermeldungen CTAs sind verpflichtet, ihre Offenlegungsunterlagen mit NFA elektronisch über das NFAs DDoc-System einzureichen. Klicken Sie hier für weitere Informationen.